Oberoende rådgivning i samband med ägarförändring och implementering av investment programs
Through our design of equity-based long-term incentive programs ahead of a forthcoming sale, we apply one of the most powerful tools of the Private Equity model to privately owned companies.
Vi agerar som bolagets egen processrådgivare genom hela processen vid en ägarförändring, där en ny ägare förväntas vilja att ledande befattningshavare och nyckelpersoner investerar tillsammans med köparen.
Vårt arbete inleds med en strukturerad förberedelsefas. I denna fas hjälper vi till att identifiera vilken krets av personer som kan komma att omfattas av kravet på att investera i ett ledningsincitamentsprogram (MIP) och förbereder dem på vad processen innebär i form av innehåll, tidplan och förväntade beslut.
Under transaktionen analyserar och jämför vi de erbjudanden som lämnas till deltagarna och hanterar bolages diskussioner kring programmets utformning för att säkerställa de bästa möjliga villkoren. Vi fungerar som en kvalificerad samtalspartner i dialogen med ägare och deras rådgivare och säkerställer samtidigt juridisk och skatterättslig analys genom att koordinera arbetet med dessa exportfirmor
An ownership change is often very labor-intensive for top management. In parallel with their operational responsibilities, management is expected to contribute to the company’s review and due diligence process.
Therefore, we relieve the CEO and CFO in the implementation of the incentive program, ensure that information to participants is clear and consistent, that questions are handled in a structured manner, and that the decision-making process is coordinated.
Blick Partners ger ingen rekommendation om investering, vare sig till individer eller till gruppen, men vårt fokus är att varje deltagare ska ha ett tillräckligt och väl genomarbetat beslutsunderlag för att kunna fatta ett välgrundat investeringsbeslut självständigt.
Our advisory services create better terms and clarity for management in a complex and time-pressured situation. Through increased understanding of conditions, risk and potential upside, management’s decision-making and ability to act from a professional position are strengthened.
When participants fully understand the program, involvement, willingness to invest, and engagement all increase. This leads to incentive programs that work in practice and contribute to long-term value creation – for both principal owners and management.
Ägarförändringar innebär ofta beslut med stora personliga och finansiella konsekvenser för ledningen. Dessa beslut fattas oftast i en process som inte tar hänsyn till programdeltagarnas behov då transaktionens parter i regel har huvudmän med intressen som inte är likställda med ledningen.
This often results in processes with several recurring challenges.
Time pressure – The process surrounding management's investments is often initiated too late, resulting in short decision windows and insufficient decision-making material.
Information asymmetry – Differences in knowledge about the structure and terms of the program are often substantial, both between buyers and participants and within the group of participants.
Conflicts of interest – Ledningen söker ofta få svar på frågor från andra parter i transaktionen, vars uppdrag och lojalitet i första hand ligger hos andra intressenter och inte hos ledningen.
Guarantee issues – In practice, the CEO and CFO are often expected to “sell” the program to other participants, despite having limited mandate and support.
Key personnel management – In Buy & Build situations, the question arises early on as to which individuals should be included in an MIP. The CEO is often expected to define this group, which, without structured support, is both difficult and sensitive.
Market practice – The principal owner presenting the program often lacks an up-to-date view of how terms and structures have evolved over time in the market.
Utan rätt partner till bolaget riskerar ledningsincitament att bli otydliga, felbalanserade eller ineffektiva. Osäkerhet kring villkor och struktur leder ofta till försiktiga investeringsbeslut och minskat engagemang, vilket urholkar programmets syfte och dess värdeskapande potential.
Vi ser till att bolagets program får optimala villkor och att besluten fattas på rätt grunder, med förståelse för konsekvenserna. Det skapar bättre förutsättningar för individen, stärker relationen till ägarna och bidrar till ett mer framgångsrikt bolag efter ägarförändringen.
Vi hjälper ägarledda bolag att förbereda sig inför en framtida exit genom att utforma attraktiva, långsiktiga och aktiebaserade incitamentsprogram för ledning och nyckelpersoner.
Vårt fokus är att utforma program som driver engagemang, värdeskapande och finansiell utveckling inför en kommande försäljning.
Genom att kombinera en tydlig exit-horisont med en förankrad affärsplan och ett genomtänkt incitamentsprogram skapas förutsättningar för att maximera bolagets värde vid en transaktion. Genom att föra in Private Equity-logik i privatägda bolag utformas programmet med ledningens perspektiv i åtanke och med en struktur som är lätt att förstå, attraktiv att delta i och enkel att följa upp.
The objective is for the incentive program to achieve high participation rates, have a reasonable investment cost, clear upside potential, and a balanced risk profile.
The result is a stronger management team, increased focus on value-creating activities, and a company that is better positioned for an exit.
Vi applicerar Private Equity-modellens mest kraftfulla verktyg i privatägda bolag. Genom att implementera strategiska incitamentsprogram i god tid före en försäljning, skapas de struktur som krävs för att maximera bolagets värde vid en exit – för både ägare och ledning.
The objective is for the incentive program to achieve high participation rates, have a reasonable investment cost, clear upside potential, and a balanced risk profile.
The result is a stronger management team, increased focus on value-creating activities, and a company that is better positioned for an exit.
